بورصة لندن ترفع أوراق اعتمادها المناخية بـ'علامة الاقتصاد الأخضر'

يُقال في بعض الأوساط أن هناك نسخة صغيرة من غريتا تونبرج كامنة في داخل كل واحد منا. حملات الناشطة البيئية السويدية المراهقة بشأن تغير المناخ حققت بالفعل اعترافاً دولياً وعمود صحفي. لكن حتى في معاقل المشروع الرأسمالي، تحدث تغييرات وبسرعة كبيرة - بما في ذلك في بورصة لندن - حتى لو كنت لن تفكر بالضرورة بهذه الطريقة.

ستتذكر بلا شك احتجاجات ناشطي تغير المناخ في وقت سابق من هذا العام في أبريل في مدينة لندن والمراكز المالية الأخرى حول العالم. ربط بعض المحتجين من Extinction Rebellion أيديهم وشكلوا سلسلة خارج مقر بورصة لندن في Paternoster Square مقابل كاتدرائية سانت بول، والصقوا أيديهم بالبورصة التاريخية التي يبلغ عمرها 200 سنة. كانت الصور درامية.

لكن هل بورصة لندن - وليس بالطبع البس الخلط بينها وبين مدرسة لندن للاقتصاد - مسؤولة أو حتى مجرد طرف في افتقار الشركات الكبرى إلى القيادة على الجبهة المناخية؟

صحيح، البورصة الرائدة في أوروبا من حيث قوائم الشركات والقيمة السوقية للمنظمات المدرجة في البورصة هي رمز للرأسمالية. حسناً، إنها ليست جمعية خيرية (تفكير متفائل) وهي موجودة لكسب المال. ومع ذلك، يجب ملاحظة أنه في عام 2015 أصبحت بورصة لندن أول بورصة كبرى تطلق قسماً مخصصاً للسندات الخضراء. انتقل سريعاً إلى اليوم والاستثمار المستدام لم يعد نشاطاً متخصصاً بل أصبح اعتباراً رئيسياً للمستثمرين المؤسسيين، الذين يطبقون معايير ESG و SRI في استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم.

مهما يكن، المحتجون يعرفون أن أي شيء يفعلونه أمام البورصة - سواء كانت بورصة لندن أو بورصة نيويورك أو بورصة شيكاغو للعقود الآجلة أو أي بورصة عملاقة أخرى - من المحتمل أن يجلب لهم دعاية، وهذا صحيح.

بطريقة ما، لا يهم حقاً ما تفعله البورصة فعلياً. إنها تمثل الرأسمالية، وهذا صحيق فعلاً. إنها مكان حيث تجمع الشركات رأس المال. وبما أن الرأسمالية بتعريفهم شريرة، فهم في الواقع في المكان الصحيح. كما أنه من الصعب الاحتجاج أمام بعض الأماكن الأخرى لجمع رأس المال، مثل Kickstarter، وهي واحدة من عدد من منصات التمويل الجماعي.

ومع ذلك، الإحصائيات تحكي قصتها الخاصة. على مدى السنوات الخمس الماضية منذ 2014، نما حجم سوق الصناديق الخضراء المدرجة (القيمة السوقية) في بورصة لندن بأكثر من 200% - ارتفاعاً من 3 مليارات دولار عام 2014 إلى ما يزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار حوالي 2018 والآن أكثر من 9 مليارات دولار (اعتباراً من أبريل 2019 وفقاً لبيانات من بورصة لندن و Dealogic و Factset و Morningstar).

حتى هذا التاريخ، كان العدد الإجمالي للصناديق الخضراء المدرجة في البورصة 22، وهو ما يغطي التعرض للتكنولوجيات والمشاريع في طاقة الرياح والطاقة الشمسية وتخزين الطاقة والكفاءة.

تم جمع 6.3 مليار دولار إضافي من رأس المال من قبل الصناديق الخضراء منذ إدراجها. هذه حقائق وردت في الدليل الذي نشرته بورصة لندن للتو حول "التنقل في مشهد التمويل الأخضر" (أكتوبر 2019)، الذي صدر في اللحظة التي أعلنت فيها البورصة عن مبادرة جديدة، وهي "علامة الاقتصاد الأخضر".

قال نيخيل راثي، الرئيس التنفيذي لبورصة لندن والمدير، التنمية الدولية في مجموعة بورصة لندن، معلقاً حول وقت قمة التمويل والاستثمار المستدام في أكتوبر: "يجب أن تلعب الأسواق المالية دوراً محورياً في الانتقال إلى اقتصاد أخضر أكثر استدامة.

"نحن ملتزمون بلعب دورنا"، أضاف. "بناءً على تفاعلنا مع مبادرات الحكومة البريطانية مثل فريق عمل التمويل الأخضر، الذي أدى إلى إنشاء معهد التمويل الأخضر، والمجموعة الخبيرة الرفيعة المستوى التابعة للاتحاد الأوروبي والمجموعة الخبيرة الفنية، التي طورت توصيات لتصنيف التمويل الأخضر بالاتحاد الأوروبي."

الجلوس في قلب النظام المالي العالمي، يجب أن تكون بورصة لندن في وضع جيد تفكر كما تود لدعم الانتقال إلى اقتصاد مستدام منخفض الكربون. العلامة الجديدة هي آخر خطوة على طريق تعود إلى خمس سنوات لبورصة تعتبر واحدة من أقدم في العالم، حيث تأسست أصلاً في 1571 كالبورصة الملكية.

دليل جديد من 70 صفحة يرافق إطلاق علامة الاقتصاد الأخضر الرسمية في بورصة لندن مصمم وفقاً للبورصة "للمساعدة في التنقل والاستفادة من أدوات التمويل الأخضر الحالية وتحفيز أفكار جديدة".

عند إطلاقها الشهر الماضي (أكتوبر 2019)، كان هناك ما مجموعه 74 من مصدري الأسهم في لندن (شركات) - ما يعادل قيمة سوقية إجمالية تزيد عن 55 مليار جنيه إسترليني مؤهلة لعلامة الاقتصاد الأخضر بفضل تحقيق أكثر من 50% من إيراداتها من الاقتصاد الأخضر. من هذا الإجمالي، مثلت 38 حالة من مصدري السوق الرئيسي (إجمالي القيمة السوقية 51.7 مليار جنيه إسترليني) و36 حالة من مصدري سوق الاستثمار البديل (إجمالي القيمة السوقية 3.6 مليار جنيه إسترليني).

ما هي علامة الاقتصاد الأخضر؟

توفر علامة الاقتصاد الأخضر حلاً لتحدي "تحديد كون قابل للاستثمار من أسهم الاقتصاد الأخضر" وفقاً لبورصة لندن. يمكن للاستثمار في هذه الأسهم أن يوفر للمستثمرين تعرضاً واسعاً وشاملاً متعدد القطاعات ودولياً - بدلاً من تركيز أضيق بكثير على، على سبيل المثال، البنية التحتية لتوليد الطاقة المتجددة وشركات تكنولوجيا نظيفة "خالصة".

القطاعات الصناعية المغطاة من قبل الاقتصاد الأخضر تشمل:

• توليد الطاقة
• معدات الطاقة
• إدارة الطاقة
• كفاءة الطاقة
• البنية التحتية البيئية
• الموارد البيئية
• تحول الطرائق (يشمل الطيران والسكك الحديدية والمركبات الطرقية والشحن)
• التحول التشغيلي (يشمل التمويل والاستثمار والتجزئة والبيع بالجملة والعقارات)

كيف تعمل علامة الاقتصاد الأخضر وما المنهجية الكامنة وراءها؟

تحدد "العلامة" على وجه التحديد شركات وصناديق مدرجة في لندن، التي تحقق بين 50% و100% من إجمالي إيراداتها السنوية من المنتجات والخدمات التي تساهم في الاقتصاد الأخضر العالمي كما هو معرّف من قبل تصنيف الإيرادات الخضراء الذي طورته FTSE Russell، وحدة في بورصة لندن.

يقيس المعيار المستخدم أكثر من 14000 شركة عامة عالمياً عبر 133 قطاع متناهي الصغر، من تصنيع البطاريات المتقدمة والألواح الشمسية إلى الزراعة المستدامة وبناء الحماية من الفيضانات.

بينما يركز التركيز المعلن للبورصة على الابتكار في التمويل الأخضر على جميع أسواقها، يُسوّق نموذج الاقتصاد الأخضر للأسهم من قبل راثي في بورصة لندن على أنه "يرفع من رؤية الشركات والصناديق المدرجة التي تحقق مساهمات بيئية إيجابية من نشاطهم التجاري".

اليوم، يمثل أعمال الاقتصاد الأخضر حوالي 6% من القيمة السوقية للشركات المدرجة عالمياً - أي ما يعادل حوالي 4 تريليون دولار. رقم كبير، لكن من الواضح أن هناك مجالاً للمزيد. ومع ذلك، التزمت أكثر من 450 شركة عبر جميع القطاعات الرئيسية بوضع أهداف قائمة على العلم بما يتماشى مع اتفاق باريس بشأن تغير المناخ (COP21).

عالمياً، يرتبط الآن أكثر من 30 تريليون دولار في الأصول المدارة باستراتيجيات الاستثمار المستدام وفقاً لـ The Global Sustainable Investment Review (2018).

كان الهدف الأساسي لـ COP21 تعزيز الاستجابة العالمية لتهديد تغير المناخ، من خلال الحفاظ على ارتفاع درجة الحرارة العالمية هذا القرن "بشكل كبير أقل" من درجتي سيليزيوس فوق مستويات ما قبل الثورة الصناعية ومتابعة الجهود لتحديد الزيادة في درجة الحرارة عند 1.5 درجة مئوية.

COP26، والذي سيستضيفه المملكة المتحدة ويُعقد في غلاسكو في ديسمبر 2020، هو عندما سيتم قياس التقدم مقابل التزامات اتفاق باريس من نوفمبر 2016 والعلم الأحدث. من المحتمل أن يؤدي دخول النتائج في العملية الأممية (أي الأهداف الإنمائية المستدامة للأمم المتحدة) إلى مزيد من تشديد أهداف الانبعاثات.

وإذا كنت بحاجة إلى المزيد من الطعام للفكر حول نقاش تغير المناخ والقضايا الرئيسية الأخرى، فخذ هالا توماسدوتير، مرشحة رئاسية أيسلندية سابقة والرئيس التنفيذي لـ The B-Team (https://bteam.org/) في نيويورك، مجموعة من قادة عالميين يعملون معاً لتحويل الأعمال من أجل عالم أفضل، شارك في تأسيسها السير ريتشارد برانسون وجوخن زايتز، الذين أجريت معهم مقابلة لمقالة في Forbes في لندن قبل مؤتمر Simmons International Leadership (http://leadership.simmons.edu/international/) في دبلن في أواخر 2018.

أشارت إلى "5 أركان" قيادة أجرأ للشركات في نقاشنا. وفي مدونة في أغسطس، علقت فيما يتعلق ببناء مستقبل أفضل وما هو مطلوب: "يجب أن نعالج أزمة المناخ الوجودية ومستويات عدم المساواة غير المستدامة والثقة المكسورة ليس فقط "في بيتنا" في شركاتنا الخاصة، بل أيضاً خارجها - في سلاسل التوريد الخاصة بنا وصناعاتنا وبلداننا ومناطقنا والعالم بأسره. العالم لا يحتاج إلى أقل من أولئك منا الذين نريد أن ندعي أننا قادة." Carpe diem وتقدم نحو غلاسكو.

للمزيد من المعلومات وتنزيل دليل بورصة لندن إلى "التنقل في مشهد التمويل الأخضر" انظر هذا الرابط: http://www2.lseg.com/sustainablefinance/Guide-to-green-finance/download

عن المؤلف: روجر أيتكن كاتب مستقل لعدة منشورات وساهم في Forbes (www.forbes.com/sites/rogeraitken). عمل لعدة سنوات في FT ككاتب موظف في لندن. حصل على جائزة State Street Institutional (UK) للصحافة لتغطيته لقضايا الشؤون التنظيمية في الأسواق المالية. عمل سابقاً كمحرر في بورصة لندن داخل خدمة أخبار التنظيم (RNS).

للمقابلة مع هالا توماسدوتير على Forbes انظر www.forbes.com/sites/rogeraitken/2018/11/11/financial-crash-or-not-did-w...